이 유명한 신용 카드 회사는 지난 1 년 동안 전체 시장을 압도하고 비즈니스에 강한 기세를 가지고 있습니다.
채무는 미국 경제의 기둥이며, 이 경제는 생산고의 약 3분의 2를 개인소비에 의존하고 있다. 즉, 신용카드 회사나 아메리칸 익스프레스(AXP -3.15%) 같은 은행이 이익을 올리고 있다는 것이다.
주가가 급상승하고 지난 12개월 동안 약 60% 상승했는데 너무 늦었나요?
오늘의 주식이 구매, 판매 또는 보유 여부를 분석합니다.
이 회사는 장기적인 성장을 위해 준비가 된 것처럼 보입니다.
American Express는 1800년대 중반부터 존재하며 소비자의 공감을 불러오는 브랜드를 구축해 왔다는 점에서 매우 중요합니다. 에 인기가 있습니다. 은 대출 프로세스 전반에 걸쳐 가치를 포착합니다. 이 회사는 사람들이 카드에 축적한 대출을 보유하고 있으며 그로부터 이익을 얻고 있을 뿐만 아니라 결제 처리 네트워크도 운영하고 있습니다. 사람으로부터 스와이프 수수료를 받습니다.
이 회사는 또한 관련성을 유지하기 위해 혁신과 진화를 계속하고 있습니다. 특히 BNPL은 젊은 소비자들에게 인기가 많기 때문에 신흥 BNPL (Buy Now, Pay Later) 기업이 기존의 신용 카드 브랜드에 대한 위협이라고 생각하는 사람들도있을 수 있습니다. 그러나 아메리칸 익스프레스는 이미 BNPL을 자사 브랜드와 특전 프로그램에 연결하고 있어 2023년 신규 고객의 60% 이상이 밀레니얼 세대 또는 Z세대였다.
소비자 부채는 수십년에 걸쳐 장기적으로 증가하는 경향이 있기 때문에, 그것이 곧 반전한다고 생각하기 어렵다. 아메리칸 익스프레스는 장기적으로 연율 10%의 수익 성장을 추구하고 있으며, 이것이 2자리 수익 성장의 원동력이 되고 있습니다. 애널리스트들은 이 회사의 이익이 향후 3~5년간 연평균 14% 증가할 것으로 예상하고 있다.
요약하면 아메리칸 익스프레스의 비즈니스는 당분간 호황이 이어질 것이다.
주가 실적이 평가를 올렸다
다만, 주가가 항상 그것에 따르는 것은 아니다. 우량한 기업은 특히 활기찬 주식시장에서 많은 주목을 받기 때문에 아메리칸 익스프레스 주식이 지난 1년간 누린 거액의 이익에는 아직 일어나지 않은 성장도 포함되어 있다. 주가 평가가 크게 상승하고 있음을 알 수 있습니다.
YCharts의 AXP PE 비율 (선물) 데이터
나는 PEG 비율을 사용하여 주가 수익률과 예상 수익률을 비교하는 것을 좋아합니다. 익스프레스 주식의 PEG 비율은 1.4(상기 차트의 숫자에 근거한)로, 내가 고품질 주식을 구입하는 범위내(PEG 비율은 2~2.5까지)에 여유로 들어 있습니다.
귀중한 브랜드와 사내 결제 네트워크를 보유한 선도적 인 금융 업체로서 American Express는 품질 배지가 될 것입니다.
투자자는 구매해야 하는지, 판매해야 합니까, 아니면 보유해야합니까?
그러나 저는 아메리칸 익스프레스가 동등한 성장률을 가진 대부분의 다른 기업만큼 높은 PEG 비율로 거래 될 것으로 예상하지 않습니다. 취약합니다. 불황 및 기타 신용 이벤트로 인해 사람들이 신용 카드 청구서를 지불하거나 돈을 빌릴 수있는 능력을 방해하면 기업 수익이 치명적인 타격을 입을 수 있습니다. .
나는 지금도 아메리칸 익스프레스가 장기 투자자들에게 견실한 매입 재료라고 생각하고 있지만, 지난 1년간 투자자가 본 60%에 가까운 주가 리턴을 보면 놀랄 것이다. 변하지 않는다고 가정하면 투자자는 합리적으로 연간 총 리턴 약 15 % (성장률 14 %, 배당 수익 1 %) 을 기대할 수 있습니다. 비록 오늘, 아메리칸 익스프레스에 다소의 거품이 있었다고 해도, 뭔가 극적인 일이 없는 한, 연율 2자리대 전반의 이익은 기대할 수 있는 것 같다.
이것은 투자자에게 주식 구매에 고인을주는 이러한 확립 된 이름에서 충분한 이점입니다.
아메리칸 익스프레스는 Motley Fool Money의 광고 파트너입니다. Motory Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.