캐시 우드와 워렌 버핏은 크게 다른 투자 철학을 갖고 있을지도 모르지만, 각 투자자는 핀테크 분야의 상대적으로 무명한 신성에 포지션을 가지고 있다.
이보다 정반대의 두 사람의 투자자는 캐시 우드와 워렌 버핏입니다. 겸 최고 투자 책임자입니다. 대조적으로, 버핏은 버크셔 해서웨이에서 대부분의 재직 기간을 성장 부문에서 고위험적이고 불안정한 기회가 아니라 우량 주식 보유에 보냈습니다.
그러나 다른 철학에도 불구하고 나무와 버핏 포트폴리오에는 중복되는 부분이 있습니다. 특히 라틴 아메리카와 남미에 초점을 맞춘 핀테크 선수입니다.
밸류에이션의 관점에서 뉴가 현재 특히 매력적으로 보이는 이유를 파헤쳐 2025년이 이 눈에 띄지 않는 상업 기회에 있어서 비약의 해가 될 가능성이 있는 이유를 논의해 봅시다.
누의 실적은 반석
Nu는 당좌 예금 계좌, 보통 예금 계좌, 투자, 대출 등에 이르는 포괄적인 제품군을 사용자에게 제공하는 디지털 금융 서비스 플랫폼입니다. 에 중점을 둡니다.
그러나 이 회사는 12월에 남아프리카와 필리핀에서 1500만 명의 고객을 자랑하는 디지털 뱅킹 플랫폼의 타임 그룹에 대한 투자 라운드에 참여한다고 발표했다.
3분기(9월 30일 종료)가 끝날 무렵, Nu 플랫폼은 1억 1,000만 명의 회원을 보유하고 있으며 전년 대비 23%의 성장을 보였습니다. (ARPU)는 점차 증가하고 회원당 11달러가 되었습니다.
고객의 수익성을 시간이 지남에 따라 높임으로써 Nu는 마진을 늘리고 수익성을 늘릴 수있었습니다. 전년 동기 대비 83% 증가하여 5억 5,300만 달러가 되었습니다.
이미지 출처: 게티 이미지.
회사 성장과 비교한 평가는 설득력이
다음 그래프에 따르면, Nu는 가격 매출액(P/S) 비율에 따라 다른 국제적인 핀테크 사업의 동업 그룹 중 단지 중간에 위치하고 있습니다.
YCharts의 NU PS Ratio 데이터
이것은 Nu가이 코호트와 비교하여 매력적으로 평가되고 있음을 시사 할 수 있지만, 내가 인상에 남아있는 것은 회사의 손익에 대한 기본 추세입니다. Nu의 P / S는 지난 몇 달 동안 꾸준히 떨어졌습니다.이 주된 이유는 라틴 아메리카 전체, 특히 브라질의 거시 경제 상황에 있다고 생각합니다.
그런 우려가 가장 좋지만, 나는 이러한 동향이 주식을 매각하는 이유가 될 것이라고 전혀 생각하지 않습니다.
누우는 SoFi를 기억합니다.
지난 몇 년 동안 고전을 겪은 종목 중 하나에 SoFi가 있습니다. SoFi는 동일한 기본 금융 서비스를 많이 모바일 앱의 편의성을 통해 제공한다는 점에서 Nu와 매우 비슷합니다. 입니다.
SoFi 에는 다양한 제품이 있지만, 이 회사의 가장 큰 수익원은 대출 때문입니다. 변경에 호소, 2 022년부터 2023년 사이에 차입비용을 11배로 끌어올렸다. .
그러나 경제 상황은 꾸준히 개선되기 시작했고 지난해 지난 몇 개월 동안 FRB는 적극적인 금리 인하를 시작했다. 시작했습니다. 9월 중순에 첫 금리 인하 이후 SoFi의 주가는 80% 이상 상승했습니다.
YCharts의 SOFI 데이터
SoFi 사업의 인플레이션과 성장에 대한 우려는 회사가 브라질의 까다로운 경제 환경에 노출되어 취약하다는 점을 감안할 때 현재 Nu 우려와 유사한 우려를 나타냅니다. 그러나 그렇다고 해서 투자자들은 눈을 가늘게 하고 경제 상황은 결국 변화하기 시작하고 장기적으로 개선하기 시작한다는 것을 기억해야 한다.
나에게 Nu의 단기 성장을 둘러싼 우려는 합법적입니다. 그러나 장기적인 전망은 여전히 믿을 수 없을 정도로 견고합니다. 증가, 경제 확대에 의해 강조됩니다.
나는 Nu가 SoFi와 유사한 궤도를 따라갈 것이라고 보고 있고, 이 주식은 장기적인 사고 방식을 가진 투자자에게 이득이라고 생각한다.
Adam Spatacco는 SoFi Technologies에서 근무합니다. 모토리 푸르는 Adyen, Berkshire Hathaway 및 StoneCo에 위치하고 있으며, 이들을 권장합니다. 모토리푸르 회사에는 공개 정책이 있습니다.